第四章  资本的循环与周转

1、产业资本循环运动的三个阶段和三种职能形式

 产业资本是指那些直接投在生产物质资料生产部门的资本，这些部门包括第一产业、第二产业和第三产业的一部分生产部门。产业资本最本质的特征是生产剩余价值，它的存在和运动是整个资本关系的基础。产业资本的循环是指，资本的价值从货币资本形态出发，依次经历三个阶段，变换三种职能形态，实现增殖后又回到原来出发形态的运动过程。

    产业资本循环运动的第二个阶段是生产阶段。在这个阶段上资本执行的是生产资本的职能，资本家使用购买到的劳动力和生产资料进行生产，生产出包含剩余价值的商品。生产阶段创造出剩余价值，因此它是产业资本循环过程的决定性阶段。

    产业资本循环运动的第三阶段是销售阶段。在这个阶段上资本执行的是商品资本的职能，资本家从生产领域回到流通领域销售生产出来的商品，实现包含在商品中的资本价值和剩余价值。

    产业资本在循环运动中所采取的三种职能形态，并不是独立的三种资本形式，而是同一产业资本价值在自身运动中所采取的三种不同的职能形态。

2、 产业资本连续循环的条件

 产业资本要达到这种统一实现连续不断的循环，必须具备两个条件：

（1）产业资本的三种职能形态具有空间上的并存性。产业资本三种职能形态的并存是指，全部资本价值不能同时处在一个阶段和一种职能形态上，必须按照一定的比例同时分配为货币资本、生产资本和商品资本三种职能形态，并相应地分布在循环的三个阶段上。这是资本连续循环的首要条件。产业资本实现连续运动，不仅要求在质上划分为三个部分，而且三个部分之间在量上也要保持适当的比例，否则资本运动就会中断或不能顺利进行。空间并存的三种资本职能形态的分配比例，取决于企业生产的性质、技术水平和购销状况。

（2）产业资本的三种职能形态具有时间上的继起性。每一种产业资本的职能形态都要顺序地经历循环的三个阶段，变换它们的存在形式，实现自身的循环。产业资本的三种职能形态相继转化，在时间上继起，才能实现产业资本价值连续不断地运动。无论哪一种职能形态在循环过程的任何阶段上发生障碍，都会引起整个循环的中断。

3、固定资本和流动资本

 根据资本价值的周转方式不同，生产资本划分为固定资本和流动资本。

 固定资本是投在劳动资料形式上的生产资本部分。这部分资本价值周转方式的特点是，资本的价值按照使用价值的磨损程度逐步地转移到新产品中去，随着产品的出售劳动资料价值一部分一部分地收回，经过若干个生产周期才能完成其全部价值的一次周转。劳动资料的物质形态全部参加生产过程，使用价值在生产过程中部分部分地被磨损，只有到不能使用时才进行物质更新。正是根据劳动资料这部分生产资本其物质形态在生产过程中保持不变，而其价值是逐步地转移到新产品中去，并一部分一部分地周转回到预付形式的特点，这部分生产资本被称为固定资本。

    固定资本是根据它每次生产的平均磨损程度，把价值一部分一部分转移到新产品中去的。固定资本磨损程度决定其价值转移的大小，从而影响资本价值的周转速度。固定资本的磨损分为有形磨损和无形磨损两种形式。有形磨损是固定资本的物质要素由于使用或自然力的作用所造成的磨损。因为有形磨损是物质形态的磨损，它也称为物质磨损。无形磨损是固定资本物质形态不变，由于生产技术进步引起的资本价值的贬值。因为无形磨损是非物质因素引起的，它也称为精神磨损。无形磨损的形成有两种基本情况，一种情况是由于劳动生产力提高，生产同样劳动资料的社会必要劳动时间减少，因而使原有的劳动资料贬值；另一种情况是由于新技术的发明和使用，新的效率更高的劳动资料的出现使原有劳动资料贬值。固定资本的无形磨损造成的资本价值损失，不能转移到产品成本中去补偿。因此资本家总是力图加强工人的劳动强度，加速劳动资料的使用，缩短劳动资料的更新周期，尽量地避免固定资本的无形磨损。

    固定资本根据它的磨损程度逐步转移到新产品中去的价值，必须在产品销售以后作为折旧基金提取并积累起来，以便固定资本完成全部价值转移时用于物质更新。这种行为本身叫做固定资本折旧。按照固定资本寿命的平均数以货币形式逐年提取的固定资本补偿金叫做折旧费或折旧基金。折旧费与固定资本原价值的比率叫做折旧率。

4、社会资本再生产的核心问题

    社会资本再生产的核心问题是社会总产品的实现问题，社会资本再生产理论也可称之为社会总产品的实现理论。

    社会总产品，就是指社会在一定时期内（通常指一年）由物质生产部门所生产的全部物质资料的总和。社会总产品的实现包括社会总产品各个组成部分的价值补偿和实物补偿。价值补偿就是社会一年生产的社会总产品必须全部卖清，收回资本价值，实现剩余价值；实物补偿就是社会一年消耗掉的生产资料和消费资料必须从社会总产品中购买到，从而保证社会资本再生产重新顺利进行。因此，价值补偿是社会资本再生产顺利进行的前提，实物补偿是社会资本再生产正常进行的现实基础。只有二者均得到实现，社会总产品才会最终全部实现，社会资本再生产才能正常进行。资本主义社会的社会总产品表现为社会总商品资本。以社会总产品为出发点分析社会总资本的运动，实际上就是分析社会总商品资本的运动。

5、马克思社会资本再生产理论的两个理论前提

    社会总产品的内部构成可从物质形式和价值形式两个方面来分析。从物质形式上看，社会总产品按最终用途可分为生产资料和消费资料两大类。生产资料是人们从事物质资料生产所必需的一切物质条件，它包括用于补偿上年生产中所消耗的生产资料和用于扩大再生产的新增生产资料。消费资料是用来满足人们物质和文化生活需要的全部消费品，它包括资本家和原有工人及新增工人所需要的生活资料。与此相适应，社会生产可分为两大部类：第Ⅰ部类即生产资料的生产部类，第Ⅱ部类即生产消费资料的部类。这是马克思社会资本再生产理论的第一个理论前提。从价值形式上看，就是社会总产值，它由三部分构成：不变资本补偿价值（c），可变资本补偿价值（v）和剩余价值（m）。这是马克思社会资本再生产理论的第二个理论前提。

6、生产资料生产较快增长原理

    在现实的资本积累过程中，随着生产规模的扩大，技术进步和劳动生产率的提高，资本有机构成也在不断提高。在技术进步和资本有机构成提高条件下进行扩大再生产，第I 部类生产的增长就会快于第II部类；第I部类内部制造生产资料的生产资料生产就会快于制造消费资料的生产资料生产。简言之，生产资料生产优先增长，这是资本有机构成提高条件下，社会资本扩大再生产的一条客观规律。但是，这并不是说生产资料生产可以脱离消费资料生产的增长而片面增长，相反，它必须和消费资料增长保持一定比例，最终要受消费资料生产发展的制约。生产资料的优先增长必须以消费资料的相应增长为条件。同时，也不排除某些年份消费资料生产增长速度相对较快的情况出现，但从长期看，生产资料优先增长是一种客观必然趋势。

第五章 职能资本和平均利润

1、资本主义商品的成本价格及其意义

    资本主义条件下，商品的价值都由c+v+m三部分构成，其中，c+v部分是用来补偿资本家生产商品时所耗费的不变资本和可变资本价值。对资本家来说，这部分价值就成为商品的生产成本即成本价格。资本主义商品的成本价格就是生产商品时所费不变资本和可变资本之和。它是所费资本补偿价值的转化形式。

    资本主义商品的成本价格与实际生产商品的成本价格是质上不同量上不等的两个范畴。商品的实际成本价格是以生产商品的实际劳动耗费计量的，它等于商品的全部价值。而资本家生产商品耗费的只是资本，剩余价值没有耗费资本家分文，资本家计量的只是资本耗费，而不是全部劳动耗费，资本主义商品的成本价格只是商品价值的一部分。

 资本主义商品的成本价格范畴对资本家的经营活动具有重要意义。首先，它的补偿是实现资本主义再生产的保证。只有通过商品销售，收回成本价格，才能再购买生产商品所需的各种要素，再生产才能继续进行。其次，它是商品出售价格的最低界限，是资本家生产经营盈亏的分界线。因为商品出售价格低于成本价格，资本家就会亏本，只有高于成本价格，才能获得盈利。最后，它的高低是资本家竞争胜败的关键。降低成本价格是资本家打败竞争对手的有力法宝。成本价格和商品价值之间的差额，是资本家利用销售价格进行竞争的空间。成本价格降得越低，二者差额越大，价格弹性越大，资本家的竞争能力越强。资本家为了打败对手、提高竞争力，总是竭力降低成本价格。

2、影响利润率的因素

    影响利润率的因素很多，主要有以下几个方面：第一，剩余价值率。利润率高低取决于剩余价值的多少，而后者的多少又取决于剩余价值率的高低，剩余价值率高则利润率就高。第二，资本有机构成。利润率与部门资本有机构成的高低反方向变化，部门资本有机构成提高，利润率就降低。第三，资本周转速度。在剩余价值率和资本有机构成不变时，年利润率与资本周转速度的快慢成正比。第四，不变资本的节约。不变资本节约本身并不会产生剩余价值，但生产同量的剩余价值只需要较少的资本，从而可以提高利润率。第五，生产资料的价格。在其他条件不变的情况下，利润率与生产资料价格成反方向变化。

3、平均利润的形成

    由于影响利润率的因素存在着部门差异，因而就存在着各部门有差别的利润率。这是利润转化为平均利润的前提。

    既然利润率是同预付总资本相联系的，那么，只要预付总资本量相等，不论资本投入有机构成多么不同的生产部门，资本都要求取得相同的利润率。等量资本要求等量利润，这是由资本的本性决定的。资本价值增值的本性要求有一个平等剥削的社会权力，资本作为获取利润的一种社会权力，必然要求各部门利润率平均化。这是平均利润率形成的根本原因。

    利润率平均化，是通过部门间资本竞争实现的。部门间竞争是资本围绕着争夺有利投资场所而展开的。部门间竞争的形式或手段是资本在部门间的转移。所谓资本的转移，既包括原有社会资本在各部门之间的流出流入，也包括新资本投入方向和规模的调整。平均利润率的形成，是部门之间竞争的结果。因为通过资本在不同部门间的转移，从而导致各部门利润率平均化。这是因为利润率高的部门，由于资本流入，资本数量增加，生产规模扩大，商品供给量增加，从而导致供过于求，商品价格下降，于是资本利润率降低；原来利润率低的部门，由于相反的原因，资本利润率提高。这样，又会引起资本向相反方向的转移。资本这种在不同部门之间的转移，一直要持续到各产业部门利润率趋于平衡，从而形成了平均利润率。

    平均利润率就是按社会总资本平均计算的利润率，它是社会剩余价值总额与社会总资本的比率。用公式表示就是：平均利润率=剩余价值总额/社会总资本。

    平均利润，就是预付资本按照平均利润率计算所获得的利润，其计算公式为：平均利润=预付资本×平均利润率。

    平均利润率的形成过程，就是不同部门的资本家通过竞争重新瓜分剩余价值，从而使等量资本获取等量利润的过程。

    平均利润率也并不是各部门特殊利润率的绝对平均，而是经济生活中利润率变动的一般趋势。事实上，各部门的利润率仍然有差别。

    平均利润进一步掩盖了资本主义经济关系的实质。在剩余价值转化为利润时，剩余价值由可变资本的产物，变成了预付总资本的产物，剩余价值的真实来源被掩盖了，从而使资本主义产生关系神秘化了。但每个部门的利润量与剩余价值量还没有差别。然而随着利润到平均利润的转化，各部门的利润量不再与本部门的剩余价值量相一致，而是与本部门的总资本量成比例，等量资本获得等量利润。于是平均利润不仅质上而且量上都与剩余价值不同了，都表现为全部预付资本的产物。利润的本质和来源完全被掩盖，它同劳动的联系完全被割断，资本主义经济关系进一步神秘化了。

4、生产价格理论

    随着平均利润率的形成，在利润转化为平均利润的同时，价值便转化为生产价格。平均利润和生产价格是平均利润率形成同一过程的二重结果，二者的形成均以平均利润率的形成为前提，平均利润的形成又是生产价格形成的前提。它们是一种递进逻辑因果关系，不可颠倒。所谓生产价格，就是商品的成本价格和平均利润之和，它是商品价值的转化形式。

    生产价格与价值存在着差别。从质上看，生产价格只同资本相联系，而不象价值那样只同劳动相联系。生产价格范畴只是包含着预付资本与平均利润的关系，平均利润只同预付资本成比例。从量上看，二者经常不一致。资本有机构成高的部门，生产价格高于其价值；反之，生产价格低于其价值；有机构成相当于社会平均资本有机构成的部门，商品生产价格大体上等于价值。

    生产价格形成后，商品不再按价值出售，而是按生产价格出售，因此，价值规律通过生产价格规律发生作用。所谓生产价格规律，就是市场价格以社会生产价格为基础，围绕社会生产价格这个中心上下波动的客观必然性，它是资本主义自由竞争阶段价值规律的转化形式。

    生产价格规律只是价值规律作用形式的变化，它没有否定价值规律，而只有依据价值规律才能得到说明，它仍然是以价值规律为基础的。这主要是因为，第一，价值是生产价格形成的基础。第二，生产价格的现实变动归根到底是由价值变动引起的。第三，就整个社会看生产价格总量和价值总量是相等的。

5、商业资本的作用

    第一，它有利于产业资本家提高利润率。商业资本家专门从事商品销售，可以使产业资本家集中力量从事商品生产，改善经营管理，降低成本，提高劳动生产率，从而提高利润率。第二，它有利于节省整个社会的流通资本，增加生产资本。商业资本专门经营商品资本，可以减少社会流通资本量，有利于增加社会生产资本，从而有利于资本主义生产发展，增加利润总量。第三，它可以加速产业资本周转，提高年利润率。商业资本可以加快产业资本的商品资本到货币资本的转化，加快重新进入生产过程的进程。加速产业资本的周转，从而提高年利润率。第四，它可加快商品流转，缩短流通时间。商业资本家专营商品销售，有利于熟悉市场行情和商品流通渠道，丰富营销技巧和经验。因而可加快商品流转，缩短流通时间。商业资本的这些作用，有利于资本主义经济的发展。但是，商业资本量必须保持社会必要的比例时才起这些作用。

6、商业利润的来源和实质

    商业资本家购买产业资本家的商品时，产业资本家出售商品的价格低于生产价格，留给商业资本家一个价格差额，把一部分剩余价值让渡给了商业资本家，商业资本家再按商品的生产价格卖给消费者，从而获得商业利润。可见，商业利润的真正来源是产业工人在生产过程创造的一部分剩余价值。

    商业资本作为独立的职能资本形式参加社会再生产过程，它也有和产业资本一样的获取平均利润的权力。商业资本获取平均利润是通过与产业资本的竞争实现的。这种部门间的竞争直到产业利润率和商业利润率持平为止。

 商业资本参与利润平均化过程后，产业资本的平均利润率就转化为职能资本 的平均利润率。用公式表示：

 职能资本的平均利润率＝剩余价值总额／（产业资本总额＋商业资本总额）

第六章 生息资本和利息

1、借贷资本的特征

    第一，借贷资本是资本商品。货币资本在这种关系中是一种能生产剩余价值的特殊使用价值，借贷资本家转让给职能资本家的就是资本这种特殊使用价值在一定期限的使用权。但资本商品的转让不是买卖，而是贷放。

    第二，借贷资本是所有权资本。借贷资本家转让的只是借贷资本的使用权，仍保留着借贷资本的所有权。于是，同一资本取得了双重存在：它对借贷资本家来说，是所有权资本；对职能资本家来说，则是使用权资本即职能资本。借贷资本关系包含着同一资本的所有权与使用权暂时分离的关系。

    第三，借贷资本的特殊运动形式最具有拜物教性质。借贷资本的特殊运动公式是G--G'。它给人这样一种假象：货币似乎不经过任何中介过程就会自行增值，似乎自行增殖是借贷资本的自然属性，完全掩盖了利息的本质和真正来源，使资本的拜物教性质达到了顶峰。实际上，借贷资本的运动完全是以职能资本的运动为基础的。它根本离不开资本主义生产和流通过程。如果职能资本家不使用借贷资本，它无论如何也不会增殖。正因为它在职能资本家手里发挥了职能资本的作用，给职能资本家带来了平均利润，职能资本家才把平均利润的一部分作为利息支付给借贷资本家，这才是借贷资本发生价值增殖的真相。

2、平均利润分割为利息和企业利润

    职能资本家使用借贷资本生产出平均利润。这个平均利润借贷双方均有占有权，它要分割为两部分：企业利润和利息。借贷资本家因拥有所有权而获得利息，职能资本家因拥有使用权而获得企业利润。企业利润是产业利润和商业利润的总称，量上是平均利润与利息的差额。可见，利息是职能资本家使用借贷资本而付给借贷资本家的报酬，它是平均利润的一部分，是一部分平均利润的转化形式，而平均利润又是剩余价值的转化形式，因而利息是剩余价值的一种特殊转化形式。因此，利息既体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了二者瓜分剩余价值的竞争关系。

3、银行资本与银行利润

    银行资本由两部分构成：银行自有资本，即银行股东向银行投入的资本；银行借入资本，即银行吸收的各种存款，它是银行资本的主要部分。

    银行资本家投资于银行的目的，也是为了获取利润。银行利润获取的途径是存贷利息差额，因为贷款利率通常高于存款利率。存贷利息差额扣除银行运营业务费用，就是银行利润。银行利润与银行自有资本的比率是银行利润率。银行利润率不能低于平均利润率，否则，银行资本家会转而经营工商业。竞争必然使银行利润率和银行利润趋于职能资本的平均利润率和平均利润。由于利息是平均利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式，因而银行利润是剩余价值的转化形式。银行利润也来源于雇佣工人在生产过程中创造的一部分剩余价值。但是，银行资本并不直接独立地参与平均利润的形成，它是间接地通过银行资本家与职能资本家之间的借贷关系，由职能资本家使用借贷资本参与利润率平均化过程的。

4、股票价格理论

    股东认购股票之后不能退股，但股票可在证券市场上买卖。股票交易实际上就是公司产权交易。股票能买卖是因为它能给持有者带来股息收入。由于股票本身没有价值，所以股票价格（股票行市）就不是股票价值的货币表现，而是资本化的股息收入。股票价格就相当于：如果一笔货币资本存入银行，所取得的利息等于股息，那么这笔货币资本就是股票价格。因此，股票价格的高低取决于两个因素：一是股息数量多少，二是存款利息率高低。股票价格与股息成正比，与利息率成反比。用公式表示就是：股票价格=股息/存款利息率。股票的市场价格还受股票供求关系、国内外政治经济形势等因素的影响。

5、虚拟经济的形成与发展

 虚拟资本的形成必然会引起虚拟经济。所谓虚拟经济就是指经济活动中以虚拟资产为对象进行经营以谋取利润或报酬为目的的经济活动。它包括虚拟资产的买卖、中介、咨询等，博彩业等根本脱离实际经济活动的行业也属于虚拟经济。与此相对应，实际经济则是指从事实际生产和经营的活动，它包括产品的研制、开发、销售服务以及交通、旅游等为直接消费提供服务的经济活动。虚拟经济是从虚拟资本引申出来的。虚拟经济很早就已存在，它随着虚拟资产的出现和扩张而产生和发展。马克思早在100多年前就已看到客观经济过程中存在着没有价值却有价格的非实在交易物。但是，虚拟经济的迅速发展还是近20年的事。在虚拟经济活动中，首先最引人注目的是金融资产的迅速膨胀，其次是房地产业的炒作。二者结合在一起对虚拟资产的膨胀和虚拟经济的发展起了巨大推动作用。

6、资本主义信用的两种基本形式

 资本主义信用有两种基本形式：商业信用和银行信用。商业信用是职能资本家之间以赊销商品或提供服务的形式彼此相互提供的信用。赊销商品时，商品使用价值的转手和价值实现分离，卖者只得到延期付款票据，到约定期限才能取得货币。赊销商品就是贷出商品资本，买卖关系变成借贷关系即债权债务关系。利息就是赊销商品价格高于现金交易商品价格的差额。

 商业信用工具是期票和汇票。期票是债务人向债权人开出的、承诺到约定期限支付现金的债务证书。债权人可到期凭票收取现金，也可在到期前经过背书将期票转让给第三者，转移债权。汇票是债权人发给债务人的向持票人支付现金的命令书，经债务人承兑后方才生效。在商业信用比较发展、商业票据广泛流通条件下，到期结算时一部分债权债务可用商业票据互相抵消，支付差额，节省流通中的货币量。

    商业信用的局限性是：首先，商业信用规模和期限受单个资本家拥有的资本数量和周转状况的限制。其次，商业信用受商品使用价值流转方向的限制。商业信用的局限性表明它不能适应资本主义经济发展的需要。于是，银行信用应运而生。

 银行信用是银行资本家向职能资本家提供贷款而形成的信用。它的特点是：第一，银行信用能把社会上各种闲置资金集中起来，形成巨额借贷资本，因此它不受个别资本数量的限制。第二，它的对象是货币资本。第三，银行信用的债权人是银行资本家，债务人是职能资本家。上述特点表明，银行信用突破了商业信用的局限性，从而成为资本主义信用的主要形式。

7、资本主义信用的作用

    第一，它促进了资本主义生产和流通，加快了资本周转速度，节省了流通费用；

    第二，它强化资本竞争，促进生产和资本的集中，有力推动了生产社会化和资本社会化发展过程；

    第三、它加速资本在不同部门间的转移，有利于社会资本的再分配和调整各经济部门的比例关系，促进了利润率平均化过程保证了资本的平等权利。

    但是，信用又加剧了资本主义的基本矛盾，它在一方面推动生产社会化程度的不断提高；另一方面又促使社会财富日益集中于少数大资本家的过程。同时，由于信用促进了生产社会化发展和和资本社会化发展，从而为建立社会主义经济制度创造着物质条件。